哈药集团股份有限公司的偿债能力分析

中国地质大学长城学院

本 科 毕 业 论 文

题目 哈药集团股份有限公司的偿债能力分析

院 别 经济学院 专 业 会计学 学生姓名 李玲玲 学 号 013140701 指导教师 李焦 职 称 讲师

2018 年 4 月15日

本科毕业生毕业论文（设计）诚信承诺书

毕业论文 哈药集团股份有限公司的偿债能力分析 （设计）题目 学生姓名 指导老师 所在院别 李玲玲 专业 会计学 职称 经济学院 学号 013140701 讲师 李焦 诚信承诺 本人慎重承诺和声明： 我承诺在毕业论文（设计）活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，在本人的毕业论文中不剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，不篡改研究数据，如有违规行为发生，我愿承担一切责任，接受学校的处理。 学生（签名）： 年 月 日

中国地质大学长城学院毕业论文任务书

学生姓名 指导教师 毕业论文题目 毕业论文主要内容和要求： 李玲玲 李焦 学 号 013140701 职 称 讲师 专业班级 会计学七班 单 位 中国地质大学长城学院 哈药集团股份有限公司的偿债能力分析 主要内容：企业偿债能力的强弱关乎企业的生死存亡，是企业健康发展的基本前提，也是投资者、债权人以及企业相关利益者非常关心的问题。本文主要分析企业在偿债能力方面存在的缺陷及对策问题，首先对哈药集团股份有限公司的基本情况和基本财务制度进行了概述，具体通过短期偿债能力和长期偿债能力分别对该公司进行了分析，然后对公司偿债能力所存在的问题进行分析，剖析企业偿债能力存在缺陷的原因，最后提出相应的建议及对策。 要求：论文撰写要求思路清晰、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言通顺。撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后认真撰写毕业论文。撰写论文结束后要根据老师的修改意见，认真反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。论文的格式、字数等撰写方面的要求参照《中国地质大学长城学院毕业论文（设计）撰写规范》。 毕业论文主要参考资料： [1] 王雨松,杨洋.浅析偿债能力分析方法对企业的影响[J].财政金融,2014,（3）:180-181. [2] 于佳平. 某电器公司偿债能力分析[J].商,2016,（9）:175-176. [3] 杨晨,张桂杰.企业偿债能力分析研究[J].经营管理,2015,(25):13-14. [4] 高思琦,宗声. 企业偿债能力分析.科技、经济、市场,2017,（10）:65-66. [5] 罗霁虹. 关于公司偿债能力分析[J]. 收藏与投资,2017,（9）:88-89. [6] 李文华. 我国上市公司偿债能力评价体系的优化探究[J]. 中国市场,2016,(24):67-70. [7] 王有军. 基于经营战略的财务报表分析[J].科技经济导刊，2017,（35）:189. [8] 常雪梅. 偿债能力的局限性及其改进方法初探[J]. 会计之友,2014,（21）:105-106. [9] 申奥.上市公司常见财务指标分析[J].中国国际财经,2017,（26）:197-198. [10] 杨毅. 企业偿债能力分析[J].知识经济,2015,（23）:101-103. [11] Stephanie Dehning Grimm.Developing student competencies:An integrated approach to a financial statement analysis project.Journal of Accounting Education,2016,（12）:22-23.

毕业论文应完成的主要工作： 1． 利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。 2． 与实习相关的选题要注意在实习过程中观察收集相关的数据。 3． 认真撰写开题报告，并对开题报告中指导教师所提出的意见进行修改。 4． 认真撰写论文，并根据指导教师的意见进行修改。 5． 论文定稿之后，按照要求进行毕业论文的答辩。 毕业论文进度安排： 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 毕业论文各阶段内容 时间安排 备注 确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，2017-10-26至2017-11-10 完成论文的任务书。 编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题，并完成开题答辩。 进一步查找资料，作社会调查。 撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。 指导教师阅改论文。 修改论文，完成第二稿，并交指导教师。 指导教师阅改论文，完成中期检查表。 修改论文，完成第三稿，并交指导教师。 指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。 专家评阅。 毕业论文答辩。 2017-11-10至2017-11-25 2017-11-26至2018-1-10 2018-1-11至2018-1-31 2018-2-1至2018-2-14 2018-2-15至2018-2-29 2018-3-1至2018-3-15 2018-3-16至2018-4-1 2018-4-2至2018-4-15 2018-4-16至2018-4-30 2018-5-1至2018-5-15 评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。 2018-5-16至2018-5-31

课题信息： 课题性质： 设计□ 论文√ 课题来源： 教学√ 科研□ 生产□ 其它□ 发出任务书日期： 指导教师签名： 年 月 日 教研室意见： 教研室主任签名： 年 月 日 学生签名：

中国地质大学长城学院毕业论文开题报告

学生姓名 指导教师 课题性质 毕业论文题目 李玲玲 李焦 学 号 职 称 013140701 讲师 课题来源 专业班级 单 位 2014级会计学七班 中国地质大学长城学院 设计□ 论文√ 科研□ 教学√ 生产□ 其它□ 哈药集团股份有限公司的偿债能力分析 开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等） 一、论文研究的目的、意义 1．研究目的：通过对企业偿债能力的分析，能够评价企业财务状况，帮助企业所有者、经营者等了解企业经营状况，从而做出正确的决策和判断，进而控制企业财务风险，准确预测未来企业筹资前景，能够更合理的安排企业财务活动，提高资产的利用效率，使企业达到利润最大化。 2．研究意义： （1）理论意义：在对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测，偿债能力分析对于提高企业偿债能力、为企业健康发展都有着重要意义，并且能够揭示一个企业财务状况、财务风险的大小、筹资的潜力；通过偿债能力的分析，对于企业投资者、债权人、供应商以及企业管理者等都有着很重要的意义。 （2）现实意义：在企业的财务管理当中，分析企业的偿债能力具有非常重要的地位，可以将有效的、真实的企业信息及时展现在企业管理者、投资者与债券人面前，可以通过分析企业的偿债能力预测企业的财务风险与发展趋势。但不容忽视的是，我国企业的偿债能力分析还存在一定数量的问题，如不能正确选择偿债能力分析方法、偿债能力分析结果缺乏真实性、不具备完善的企业偿债能力分析机制等。解决上述这些问题有利于帮助企业在提高财务管理水平的基础上实现企业的健康发展。 二、研究现状 1．国外研究现状： 随着经济技术的不断发展与完善，国际理论界对财务分析的指标不断改进。B.Ghoshal(2015)在《论公司偿债能力分析》中探讨研究认为偿债能力中长期能力与资产负债率显著负相关，而研究发现公司规模越大，负债率越高。如果企业偿债能力弱，就意味着企业的资产对其负责偿还的保障能力弱，企业的信用就可能受到损失。信用受损会削弱企业的筹资能力，增大筹资的成本，从而对企业的投资能力和获利能力产生重大影响。因此，通过偿债能力分析可以了解企业的财务状况、企业的财务风险程度、预测企业的筹资前景，是企业进行理财活动的重要参考。而对每个企业来说现金流无疑是正常运营的重要资产，基于此，B.Ghoshal提出上市公司应该将一份较为合理的现金流量表提供给财务报表使用者。 Duhovnik Metka（2014）在《浅析财务报表案例分析》中指出负债经营已经是大多数企业所采用的经营模式，因为它可以使企业的资金来源渠道增多，这不仅可以解决企业的资金问题，还可以起到财务杠杆效应，为企业增加更多效益，但是负债也存在较大风险，所以企业在风险与效益中经营应该认真分析其中的利害得失，这就要对企业做出最正确的判断—偿债能力分析。

2．国内研究现状： 王雨松、杨洋（2014）在《浅析偿债能力分析方法对企业的影响》中指出，偿债能力分析可以让企业明确自身的具体情况，从而为企业发展提供参考。偿债能力分析方法对企业的意义和作用主要表现在三个方面。第一，评价过去的经营。企业进行发展投资，投资方向、目标定位非常重要。提高企业的盈利能力，推动企业的进步发展，必须审视企业过去的发展情况，对过去的经营业绩正确评价，与同等企业做出比较，为自己发展提供参考基础。第二，衡量企业发展的现状。企业需要将财务报表等详细研读，从中把握数据的真实含义，通过相关数据体现企业发展现状，明确企业盈利状况，进行合理的偿债能力分析，为衡量企业发展状况提供依据。第三，预计企业未来的发展。合格的企业经营者，必须时刻对企业未来发展浸入心血。偿债能力分析方法关系到分析结果是否准确。准确的结果可以为企业经营者提供数据以作未来发展的判断。可以是经营者明确企业发展的优势，趋利避害，科学发展。 于佳平（2016）在《某电器公司偿债能力分析》中指出，偿债能力通常意义上指的是一个企业在其债务到期的时候能够偿还债务的能力。偿债能力的好坏与企业财务状况好坏有紧密联系。能否及时偿还到期债务，反映了企业财务状况好坏。目前，对企业偿债能力分析分为短期偿债能力与长期偿债能力。短期偿债能力指标包括流动比率、速动比率和现金率等; 长期偿债能力指标包括资产负债率、股东权益比率和负债权益比率等。 杨晨、张桂杰（2015）在《企业偿债能力分析研究》中指出，企业偿债能力与财务风险、经营风险紧密联系在一起。研究企业的偿债能力，有利于帮助企业管理者与投资者做出正确的决策，尤其针对上市公司来说，分析上市公司的偿债能力与大量股东的切身利益息息相关。针对企业经营者来说，管理者只有准确掌握企业的偿债能力，才能在不同的发展时期，通过研究企业外部市场情况变化与企业内部实际经营情况及时调整发展战略。因此，分析企业的偿债能力在财务分析中具有重要地位，通过分析企业的偿债能力也可以看出企业的发展前景。 高思琦、宗声（2017）在《企业偿债能力分析》中指出，当今社会经济已经到达了一种全球化的现状,国家与国家之间联系越来越密切,同时企业与企业之间的联系也是越来越密切。企业的发展是需要大量资金周转,一个企业不可能一直有那么多的资金,所以企业可能会出现短期或是长期的负债。一个企业的生存,至关重要的是一个企业的支付现金的能力和偿还债务的能力。如果我们想企业更好的发展迈进,我们就要正确分析企业偿还债务的能力,这有利于企业决策者更好地经营,同时也可以给投资者们提供参考,对一个投资者是一件好事,他们可以减少投资的风险,从而实现双方之间的共赢。 罗霁虹（2017）在《关于公司偿债能力分析》中指出，近年来,随着经验观念地不断转变和增强,公司的偿债能力分析也越来越受到投资者、经营者和债权人的关注.不管是中小型公司还是上市公司,将它作为公司正常经营的晴雨表.偿债能力分析使公司财务分析的一个重要方面,通过各种分析可以揭示公司的风险.偿债能力分析有利于公司投资者进行正确的投资决策;有利于公司经营者正确做出经营决策;有利于债权人做出正确的借贷决策;有利于正确评价公司的财务状况,分析一个公司的偿债能力尤为重要,有利于他们提出对于自己有利的决策。 综上所述， 企业发展中会涉及到一些相关的财务管理问题，因而会出现相关的偿债能力问题，在这个过程中要明确足够多的偿债能力是维持企业发展的基础，也是适应社会经济发展的一种有效方式，企业的盈利能力在很大程度上受到短期偿债能力的影响和制约，适当的偿债能力对一个企业

的长远发展来说是非常重要的。 三、研究内容 1前言 2偿债能力分析的理论概述 2.1偿债能力的概念和内容 2.2偿债能力分析的目的 2.3偿债能力指标的分析 3哈药集团偿债能力的现状 3.1哈药集团的概况 3.2短期偿债能力的分析 3.3长期偿债能力的分析 4哈药集团偿债能力分析中存在的问题 4.1库存积压影响企业偿债能力 4.2企业资金周转不灵活 4.3负债结构不合理 5加强哈药集团偿债能力的建议 5.1提升企业库存管理 5.2提高企业的资金周转能力 5.3促进债权结构调整，扩大债转股规模 6结论 参考文献 致谢 四、研究方案 1．利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。 2．通过文献资料法对文献和资料进行合理的搜索与应用以获得间接理论知识，阐述了企业偿债能力的含义和企业的基本情况；通过比较分析法，具体分析了企业短期和长期偿债能力。 五、进度安排 1．确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书，2017-10-26至2017-11-10。 2．编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题，并完成开题答辩，2017-11-10至2017-11-25。 3．进一步查找资料，作社会调查，2017-11-26至2018-1-10。 4．撰写论文，完成第一稿，并交指导教师，2018-1-11至2018-1-31。 5．指导教师阅改论文，2018-2-1至2018-2-14。 6．修改论文，完成第二稿，并交指导教师，2018-2-15至2018-2-29。 7．指导教师阅改论文，完成中期检查表，2018-3-1至2018-3-15。 8．修改论文，完成第三稿，并交指导教师，2018-3-16至2018-4-1。 9．指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师，2018-4-2至2018-4-15。 10．专家评阅，2018-4-16至2018-4-30。

11．毕业论文答辩，2018-5-1至2018-5-15。 12．评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文，2018-5-16至2018-5-31。 六、预期结果 通过搜集资料总结出企业在偿债能力方面存在的问题，并通过各种建议解决这些问题，从而为企业理财提高重要依据，使企业能够获取更大的利益。 七、参考文献 [1] 王雨松,杨洋.浅析偿债能力分析方法对企业的影响[J].财政金融,2014,（3）:180-181. [2] 于佳平. 某电器公司偿债能力分析[J].商,2016,（9）:175-176. [3] 杨晨,张桂杰．企业偿债能力分析研究[J].经营管理，2015,(25):13-14. [4] 高思琦,宗声. 企业偿债能力分析.科技、经济、市场,2017,（10）:65-66. [5] 罗霁虹. 关于公司偿债能力分析[J]. 收藏与投资,2017,（9）:88-89. [6] 李文华. 我国上市公司偿债能力评价体系的优化探究[J]. 中国市场,2016,(24):67-70. [7] 王有军. 基于经营战略的财务报表分析[J].科技经济导刊,2017,（35）:189. [8] 常雪梅. 偿债能力的局限性及其改进方法初探[J]. 会计之友,2014,（21）:105-106. [9] 申奥.上市公司常见财务指标分析[J].中国国际财经,2017,（26）:197-198. [10] 杨毅. 企业偿债能力分析[J].知识经济,2015,（23）:101-103. [11] Stephanie Dehning Grimm.Developing student competencies:An integrated approach to a financial statement analysis project.Journal of Accounting Education,2016,（12）:22-23.

指导教师意见： 指导教师签名： 年 月 日 教研室意见： 审查结果： 同 意□ 不 同 意□ 教研室主任签名： 年 月 日

中国地质大学长城学院 本科毕业论文文献综述

院 别： 经济学院 专 业： 会计学 姓 名： 李玲玲 学 号： 013140701

2018 年 4 月 15 日

B.Ghoshal(2015)在《论公司偿债能力分析》中探讨研究认为偿债能力中长期能力与资产负债率显著负相关，而研究发现公司规模越大，负债率越高。如果企业偿债能力弱，就意味着企业的资产对其负责偿还的保障能力弱，企业的信用就可能受到损失。信用受损会削弱企业的筹资能力，增大筹资的成本，从而对企业的投资能力和获利能力产生重大影响。因此，通过偿债能力分析可以了解企业的财务状况、企业的财务风险程度、预测企业的筹资前景，是企业进行理财活动的重要参考。而对每个企业来说现金流无疑是正常运营的重要资产，基于此，B.Ghoshal提出上市公司应该将一份较为合理的现金流量表提供给财务报表使用者。

Duhovnik Metka（2014）在《浅析财务报表案例分析》中指出负债经营已经是大多数企业所采用的经营模式，因为它可以使企业的资金来源渠道增多，这不仅可以解决企业的资金问题，还可以起到财务杠杆效应，为企业增加更多效益，但是负债也存在较大风险，所以企业在风险与效益中经营应该认真分析其中的利害得失，这就要对企业做出最正确的判断—偿债能力分析。

王雨松、杨洋（2014）在《浅析偿债能力分析方法对企业的影响》中指出，偿债能力分析可以让企业明确自身的具体情况，从而为企业发展提供参考。偿债能力分析方法对企业的意义和作用主要表现在三个方面。第一，评价过去的经营。企业进行发展投资，投资方向、目标定位非常重要。提高企业的盈利能力，推动企业的进步发展，必须审视企业过去的发展情况，对过去的经营业绩正确评价，与同等企业做出比较，为自己发展提供参考基础。第二，衡量企业发展的现状。企业需要将财务报表等详细研读，从中把握数据的真实含义，通过相关数据体现企业发展现状，明确企业盈利状况，进行合理的偿债能力分析，为衡量企业发展状况提供依据。第三，预计企业未来的发展。合格的企业经营者，必须时刻对企业未来发展浸入心血。偿债能力分析方法关系到分析结果是否准确。准确的结果可以为企业经营者提供数据以作未来发展的判断。可以是经营者明确企业发展的优势，趋利避害，科学发展。

于佳平（2016）在《某电器公司偿债能力分析》中指出，偿债能力通常意义上指的是一个企业在其债务到期的时候能够偿还债务的能力。偿债能力的好坏与企业财务状况好坏有紧密联系。能否及时偿还到期债务，反映了企业财务状况好坏。目前，对企业偿债能力分析分为短期偿债能力与长期偿债能力。短期偿债能力指标包括流动比率、速动比率和现金率等; 长期偿债能力指标包括资产负债率、股东权益比率和负债权益比率等。

杨晨、张桂杰（2015）在《企业偿债能力分析研究》中指出，企业偿债能力与财务风险、经营风险紧密联系在一起。研究企业的偿债能力，有利于帮助企业管理者与投资者做出正确的决策，尤其针对上市公司来说，分析上市公司的偿债能力与大量股东的切身利益息息相关。针对企业经营者来说，管理者只有准确掌握企业的偿债能力，才能在不同的发展时期，通过研究企业外部市场情况变化与企业内部实际经营情况及时调整发展战略。因此，分析企业的偿债能力在财务分析中具有重要地位，通过分析企业的偿债能力也可以看出企业的发展前景。

高思琦、宗声（2017）在《企业偿债能力分析》中指出，当今社会经济已经到达了一种全球化的现状,国家与国家之间联系越来越密切,同时企业与企业之间的联系也是越来

越密切。企业的发展是需要大量资金周转,一个企业不可能一直有那么多的资金,所以企业可能会出现短期或是长期的负债。一个企业的生存,至关重要的是一个企业的支付现金的能力和偿还债务的能力。如果我们想企业更好的发展迈进,我们就要正确分析企业偿还债务的能力,这有利于企业决策者更好地经营,同时也可以给投资者们提供参考,对一个投资者是一件好事,他们可以减少投资的风险,从而实现双方之间的共赢。

罗霁虹（2017）在《关于公司偿债能力分析》中指出，近年来,随着经验观念地不断转变和增强,公司的偿债能力分析也越来越受到投资者、经营者和债权人的关注.不管是中小型公司还是上市公司,将它作为公司正常经营的晴雨表.偿债能力分析使公司财务分析的一个重要方面,通过各种分析可以揭示公司的风险.偿债能力分析有利于公司投资者进行正确的投资决策;有利于公司经营者正确做出经营决策;有利于债权人做出正确的借贷决策;有利于正确评价公司的财务状况,分析一个公司的偿债能力尤为重要,有利于他们提出对于自己有利的决策。

综上所述， 企业发展中会涉及到一些相关的财务管理问题，因而会出现相关的偿债能力问题，在这个过程中要明确足够多的偿债能力是维持企业发展的基础，也是适应社会经济发展的一种有效方式，企业的盈利能力在很大程度上受到短期偿债能力的影响和制约，适当的偿债能力对一个企业的长远发展来说是非常重要的。

哈药集团股份有限公司偿债能力分析

摘 要

企业的偿债能力是公司生存和发展的重要的因素。良好的的偿债能力不仅能够帮助于企业获取更多的融资机会，并且能够更好地把握住投资机会。反之，偿债能力越弱则会影响企业的，并且根据对哈药的偿债能力现状分析中所存在的问题提出相关的建议。公司致力于制药产业，主要是生物的制药研发和制造，随后进行批发和零售等业务。从哈药集团成立至今，公司也拥有了“泰国人”等零售品牌，并且在国内的生物制药市场占有重要地位。公司主要涉及医疗行业经营模式以及药品批发业务模式这两种。近年来，由于外部宏观因素变化，医药行业总产值呈下降趋势，行业利润处于波动状态。与此同时，国家的相关政策的发布也制约着医药行业收入和盈利的增长速度，这无疑是给公司制定了更高的标准。然而，医药行业的周期性却不突出。企业的发展能力、盈利能力和投资能力是企业偿债能力的一种表现形式。所以无论是管理者、债权人、客户还是投资者都应该对企业偿债能力进行分析，故，偿债能力分析对一个企业是非常重要的。 关键词：哈药集团；财务报表；偿债能力

ABSTRACT

The solvency of an enterprise is an important factor for the company’s survival and development. Good solvency can not only help companies obtain more financing opportunities, but also better grasp investment opportunities. On the contrary, the weaker debt repayment ability will affect the development of the company and even cause the company to face bankruptcy. This article uses Harbin Pharmaceutical Group Co. The company is committed to the pharmaceutical industry, mainly bio-pharmaceutical R&D and manufacturing, followed by wholesale and retail operations. Since the establishment of Harbin Pharmaceutical Group, the company has also owned retail brands such as “Thai people” and has occupied an important position in the domestic biopharmaceutical market. At the same time, the release of relevant national policies also restricts the growth rate of income and profitability of the pharmaceutical industry. This undoubtedly sets a higher standard for the company. However, the periodicity of the pharmaceutical industry is not outstanding. With the development trend of China's aging society, the government will gradually increase the proportion of investment in health care, so the overall demand for medicine will show a growing trend, which will make the pharmaceutical industry a big step forward.

Key words：Harbin Pharmaceutical Group; Financial Statements; Solvency

目 录

1前言 ................................................................................................................................................................... 1 2偿债能力分析的理论概述 ............................................................................................................................... 1 2.1偿债能力的概念和内容 ................................................................................................................................ 1 2.2偿债能力分析的目的 .................................................................................................................................... 1 2.3偿债能力指标的分析 .................................................................................................................................... 2 3哈药集团偿债能力的分析 ............................................................................................................................... 3 3.1哈药集团的概况 ............................................................................................................................................ 3 3.2短期偿债能力的分析 .................................................................................................................................... 3 3.3长期偿债能力的分析 .................................................................................................................................... 5 4哈药集团偿债能力分析中存在的问题 ........................................................................................................... 6 4.1库存积压影响企业偿债能力 ........................................................................................................................ 6 4.2企业资金周转不灵活 .................................................................................................................................. 6 4.3负债结构不合理 ............................................................................................................................................ 7 5加强哈药集团偿债能力的建议 ....................................................................................................................... 7 5.1提升企业库存管理 ........................................................................................................................................ 7 5.2提高企业的资金周转能力 ............................................................................................................................ 7 5.3促进债权结构调整，扩大债转股规模 ........................................................................................................ 8 6结论 ................................................................................................................................................................... 8 参考文献 ............................................................................................................................................................ 10 致谢 .....................................................................................................................................................................11 附录 .................................................................................................................................................................... 12

中国地质大学长城学院2018届毕业论文

1前 言

随着政治经济的迅速成长，市场竞争力明显升高，经济体制的进一步变革，负债经营已经是大部分企业所选用的经营行式，因为它能够使企业的资金来源渠道增加好多，这样来说不单能解决解决企业资金问题，还可以给企业带来较多经济效果。当前，国内外许多大中型企业为了盲目追求利润最大化，而忽视了公司的日常财务状况的分析，让企业的债务规模不断地扩大，偿债能力恶化，随时都有可能给企业制造必然的风险，在企业持续发展的道路上造成一些麻烦。因此，企业应认真分析风险和收益的优点和缺点，要求企业内部做出正确的判断，即偿债能力分析。

在市场经济条件下，企业没有一定的盈利能力是很难继续维持下去的，但不是有了盈利能力就一定能生存下去。有些企业虽然拥有一定的盈利能力,但在偿还债务方面的能力不足,很有可能就会陷入债务危机。通常而言，偿还债务的的能力与盈利多少成正比，反之则不然。首先，评估过去的操作,公司投资发展，投资方向和目标定位是非常重要的。要提高企业的盈利能力，促进企业的发展，必须考察公司的发展历程，正确评价过去的经营业绩，并与其他公司进行比较，并为其发展提供参考。其次，权衡当前的业务发展状况，公司需要具体研究财务报表，掌握数据其真实含义，通过相关数据精确计算来表现公司目前的发展现状，以此能够明确公司的获利能力和合理分析偿债能力，为其提供有利依据来衡量公司的发展。作为一个合格的企业管理者必须时刻以公司的未来发展为动力。精确的结果能够为企业业务运营商提供将来发展的数据。它也能够成为企业管理者对企业发展，寻求优势，避免危害，科学发展的明显优势。所以，对企业进行偿债能力的分析是不可少的。

2偿债能力分析的理论概述

2.1偿债能力的概念和内容

企业偿债能力体现在企业的经营能力和财务状况上，同时也对企业的资产变现能力及保障程度进行了详细分析，企业是否具有偿还到期债务的能力及偿债能力的强弱来进行观察和判断。企业在一年内甚至可能超过一年的一个营业周期里需要偿还债务的能力称为短期偿债能力。企业的长期偿债能力是指偿还长期负债的能力。企业偿债能力通常来说就是企业资产清偿债务的能力和用资产与经营过程去创造出收益能够偿还债务的能力。关于企业是否有现金的支付能力和偿债能力成为企业能否健康发展的重要点。

2.2偿债能力分析的目的

随着经济体制的不断改革，使债务管理被多数企业采用，因为它不但可以在财务上增加企业的资金来源，而且还可以为公司发挥财务杠杆效应从而达到更多的收益。但是，负债风险也较高，因此在风险和收益中运营的公司应该仔细分析利益和收益，这可以对公司

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中国地质大学长城学院2018届毕业论文

的偿债能力分析做出更为准确的判断。公司能够稳健生存和发展取决于公司是否可以及时的现金支付和能偿还债务，这是企业能够立足于行业的关键，关于偿债能力方面能否成为企业财务状况及其经营能力的重要指标。针对企业偿债能力的分析中以静态方式是使用企业资产偿还公司债务的能力;另一方以动态的方式来看，归还债务能够使用企业资产以及业务流程发生一定的改变。从而更好地达到偿债能力分析的目的，促使企业拥有更好的效益。

2.3偿债能力指标的分析

短期偿债能力指标、长期偿债能力指标作为偿债能力指标分析的两个部分。

企业的流动资产保证能够及时全额去偿还流动负债的情况被称为短期的偿债能力分析，这也是企业发展中关于偿债能力表现的重要指标。流动比率和速动比率以及现金比率这三项比率是短期偿债能力相对来说重要三项。

流动比率，流动比率是流动资产和流动负债两个相关的比率，表现在企业每一元的流动负债可以对应相应的流动资产作为偿还的保证，短期内企业将能够转化为现金的流动资产支付所需要偿还的流动负债来展现企业的偿债能力。一般情况下经过数据分析出的流动比率越高，表明了企业表现的短期偿债能力越强。所以当流动比率约等于200%时是表明其短期偿债能力较适当，流动比率为100%是正常情况。当流动比率过低时，说明企业对到期的流动负债存在无法支付的问题。当流动比率过高时，则表明了占用较多的流动资金，这样会导致资金的使用以及企业的筹资成本受到限制，导致获利能力受到影响。

速动比率，1：1是速动比率处于理想状态。是企业速动资产与流动负债之间的比，是企业流动资产减去存货加预付费用的剩余额。企业每一元的易变现的流动资产都可以被每一元的流动负债所抵偿，对短期偿债能力具有可靠的保障。当速动比率较低时，表明了企业的短期偿债风险比较大。当速动比率较高时，会致使企业在速动资产方面所占用的资金过多从而会增加企业的投资机会成本。但是并不能以此为作为判断，以为其中还包括了企业的行业性质需要进行考虑。相反，假如企业的应收账款表现特别少，主要是现金销售，那么速动比率低于1也是正常的。反之，有些企业应收账款占主要部分且速动比率大于1，这并不表示企业的偿债能力强。所以，分析应收账款也是评价速动比率的重要部分。

现金比率，是指企业在一定时期内的现金类资产与流动负债的比率。它是企业作为衡量实时偿还流动负债能力的标准。现金比率过低，表明了企业到期以现金偿还债务存在困难，比率过高时，说明企业能够及时偿还债务的现金类资产越多。从企业的短期偿债能力分析中能体现现金比率的真实性、准确性，存货和应收账款等具有风险性且停留的时间长的行业，现金比率分析就存在一定的价值。现金方面的因素是在现金比率的中所应考虑的，分析出的比率不应该过高。如果是现金比率过高的情况下，说明企业用负债的方式所筹集的资金没有充分得到利用，所以降低了企业的投资获利的机会，因此现如今并不提倡企业保留较多的现金类资产。

长期偿债能力最主要表现为企业对长期偿债的偿还能力。企业的资本结构的合理，稳定和公司长期盈利能力是企业长期偿债能力强弱的体现。以下资产负债率和股东权益比率是分析企业长期偿债能力较为重要两项。

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资产负债率，还有一种说法是负债率，资产负债率是负债总额和总资产两者的体现，表明债权人的权利在企业受到多大程度的保护。通常，如果企业的资产负债率越小，说明该公司的长期偿债能力正在变强。在我国中小型企业中认为资产负债率不该高于50％，与此不同的是国际统一认为资产负债率应该等于60％。 从债权人的角度来看，指数越小越好，债务由公司担保。 从企业主角度来看，这个指标太小，不足以表明公司没有充分利用财务杠杆。公司的决策者应该把偿债能力指数、盈利获利能力指数两个指数相结合起来进行分析。

股东权益比率又称为自有资本、净资产的比例，股东权益比率是公司的权利人投入公司资产的多少的具体表现。如果股权比例偏小的情况说明公司所背负的负债比较重，那么就公司抵御外部冲击的会被减弱，反之，比例过大表明公司扩大业务规模所利用的财务杠杆不能呈现。

偿债保障比率体现了企业在日常的经营活动中所产生的现金流量净额用来偿还全部债务所需要的时间。偿债保障比率能够体现出一个企业的偿付借款利息的能力和本金的能力。如果表现的比例较低，那么说明企业偿还债务的能力相对就强和企业需要承担的财务风险就变小。

3哈药集团偿债能力的分析

3.1哈药集团的概况

在现如今来看生物制药行业成为了一个发展迅速的行业，在日益激烈的行业竞争下，企业环境都发生较大变化，无论微观或宏观。让企业处于动荡和激烈的竞争环境。所以企业的未来将在战略的谋划和管理企业做出改变，这是现如今企业发展中急需改变的选择。

在1991年12月28日哈药股份有限公司成立。经批准后，从曾经的“哈尔滨医药集团股份有限公司”分立成为了股份有限公司。哈药集团企业 秉持着“做地道药品， 做厚道企业”的企业理念，始终使企业立于不败之地。哈药集团主要以医药制造和贸易以及科研为主,主要经营的范围是包括化学药品 、生物制药 、非处方药品以及医药流通等产业领域。哈药集团是以技术中心为核心的药物研究院,拥有雄厚的研究实力。主要致力于抗生素、现代中药等之类领域的创新研发,其研发的产品都在医药行业有着举足轻重的领先地位。在2006年，哈药集团全年实现销售收入1010.5亿元，同比增长11.86％，实现利润7.84亿元，同比增长16.15％。利润和销售收入是在国家制药公司测量的。在商务部2005年公布的中国500家最大外商投资企业名单中，哈药集团位列第88位。哈药集团股份有限公司被评为全球百强中药企业，同时哈药集团在1993年6月成功地在上海证券交易所上市了,作为全国医药行业的首家上市公司。

3.2短期偿债能力的分析

短期偿债能力是关注企业本身相关方面的重要问题。以下是哈药集团2015-2017年度各项指标的计算与分析。

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表1 哈药集团2015-2017短期偿债能力指标分析 单位：万元

项目 流动资产 流动负债 营运资本 流动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率

2015 834268.45 559405.73 274862.72 1.4913 1.0933 0.3253 0.2967

2016 1005942.78 606964.17 398978.61 1.6573 1.3692 0.7637 0.4578

2017 907290.40 564268.76 343021.64 1.6079 1.3012 0.6221 0.0264

注：数据来源于新浪财经哈药股份集团财务报告分析

流动比率=流动资产/流动负债，是企业流动资产在短期内偿还负债的能力的衡量标准。如表格中对哈药集团近三年流动比率的计算，我们获得哈药集团2015 - 2017年的流动比率分别为1.4913,1.6573和1.6079。从数字的角度来看，三年期间流动性比率小于2。与2015年相比，2016年上升了0.166，变化相对较小。与2016年相比，2017年下降了0.0494个百分点。从相关数据可以看出哈药集团的短期偿债能力较弱。流动性降低的原因是哈药集团流动资产增速低于流动负债增幅。从哈药集团的财务报表中可以清楚地看到，公司存货占流动资产比重过大，影响了集团的收购和盈利能力。

速动比率=速动资产/流动资产。速动比率是表示公司每单位的流动资产所对应的流动负债能够偿还担保的比率。哈药集团在2015年-2017年三年中，显示的速动比率分别为1.0933,1.3692和1.3012。表明了这三年速动比率相对稳定，都是高于1，反映出了企业偿债能力没有明显变化。

现金比率=现金资产/流动负债。在短期偿债能力分析表中可以看出2015- 2017年公司的现金比率依次为0.3253,0.7637和0.6221，说明2015年-2017年间现金率呈上升的趋势明显使偿债能力也随之发生变化。2015-2016年这期间所显示的上升幅度较大，说明了哈药集团的偿债能力正在逐步增强。到2017年的变化幅度不大，表明面临的金融危机风险较低，企业资产流动性的缓解。

现金流量比率=现金净流量/流动负债，从表所示哈药集团在2015年-2017年三年的现金流量比率分别为：0.2967，0.4577，0.0264。企业这三年的现金流量比率变化幅度不一样，2016-2017年所显示的比率下降太低，所以哈药企业依然存在不能及时偿还短期债务的风险，原因是企业的现金流量净额较低，也就是说经营活动的现金流出量占公司现金的很大比重，日常工作中购买商品和提供劳务时需要支付的现金比较多。所以能够明白这个企业的短期偿债能力虽然呈现上升趋势，但整体偿债能力相对较差，这是由于该企业的现金流量水平较差。

综合以上分析，能够看出哈药集团短期偿债能力的主要指标相对不太稳定，这表明哈药集团的短期偿债能力还需要进一步的提高。就流动比率，速动比率和现金流量比率而言，哈药集团的短期偿债能力并没有向较好的趋势发展。这表明，随着哈药集团的发展，哈药集团的短期还款能力有呈下降的趋势，较差的短期偿债能力将对本集团后续财务管理和发

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展产生深远影响，必须予以重视。

3.3长期偿债能力的分析

企业的长期偿债能力企业发展需要重视的问题，以下是哈药集团2015-2017年各项指标计算与分析。

表2 哈药集团2015-2017年长期偿债能力指标分析

单位：万元

项目 总资产 总负债 股东权益总额 资产负债率 产权比率 股东权益比率

2015 1372631.38 628300.25 748300.62 0.4564 0.7541 0.5436

2016 1505274.49 675464.08 829810.41 0.4487 0.7374 0.5513

2017 1369933.33 621774.49 748158.84 0.4539 0.7607 0.5461

注：数据来源于新浪财经哈药股份集团财务报告分析

资产负债比率=公司总负债/总资产，负债比率也是资产负债率的一种表现形式。在上图长期偿债能力分析表中2015 -至2017年的资产负债率依次是0.4564,0.4487和0.4539。从以上数据可以看出，2015年-2017年这三年里哈药集团依然保持着相对于稳定的负债率。从表2可以看出，公司从2015年的0.4564下降到2016年的0.4487，下降幅度很小。如果公司负债率向上提高，偿债能力就会变越差，从而就会增加企业的财务风险。反之，如果比率越低，债务偿还能力就会越高。这三年里，哈药集团的资产负债率总体水平稳定，但就2017来说是比率上升了，说明了公司负债正在增加，长期偿债能力也正在减弱。减少的原因是总资产的增加对总负债的增加而言太小。这表明公司已经大大增加了债务融资规模，并拥有相对丰富的资金来源，但这也增加了公司现有的债务风险。公司目前的债务结构不合理，负债增加导致债务偿还风险增加。

产权比率等于总负债除以股东权益。通过以上表格列举，哈药集团2015年到2017年的产权比率分别是0.7541,0.7374和0.7607。三年股权比例低于100％，基本稳定。表示权益比例越低就说明了哈药集团公司的长期偿债能力会呈上升趋势，随之会提高债权权益水平和降低风险。当该比率为1是也就明白了1以下表现的是偿还债务的能力。当债务成本率低于资产回报率对于债务管理有利于提高资本回报率并获得额外的利润。此时股权比例可以适当提高，产权比例高示意是一种高风险、高回报的金融结构;产权比例低则是一种低风险、低收入的金融结构。

股东权益比率等于资产总额除以股东权益总额，从上表看出哈药集团2015年-2017年的股东权益比率分别为0.5436，0.5513，0.5461。从表格中可以看出该企业2015至2017年股东权益比率没有明显变化，说明哈药集团2017年的长期偿债能力稳定，但2015-2017这三年的比率又都低于60%，也就证明了哈药企业的财务风险相对来说是较高，因此长期偿债能力较弱。

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从以上分析可以看出，哈药集团目前的资产负债率和股东权益比率都表明哈药集团的长期偿债能力不太乐观。哈药集团应完善各项比率，这样不仅能够为哈药集团的财务管理提供比较的基础环境，也有利于提高哈药集团的偿债能力。

4哈药集团偿债能力分析中存在的问题

4.1库存积压影响企业偿债能力

从哈药集团的偿债能力分析来看，企业的偿债能力存在一些问题，是因为公司管理层只考虑了眼前利益，忽视了长远利益。库存积压，现金流不灵活，大量外债被借用。与此同时，它降低了负债与所有者权益比例的重要性的存在，以至于公司债务总额比所有者权益总额远远高出，增加了公司的财务风险，降低了企业的偿债能力。同时也说明了哈药集团对的未来的发展没有足够的前景规划，这样不利于公司在与相同行业的竞争中占有任何的优势。库存周转较慢的原因是管理层不重视公司的库存管理。企业存货周转慢会使存货的占用水平提高，流动比率上升说明企业短期偿债能力降低。哈药集团的库存管理涉及生产，销售，库存等多个环节。这些联系的程度将直接决定企业库存管理的最终效果。这使得公司的库存管理主要采用历史数据进行分析，缺乏对未来市场的思考，限制库存管理的效率。库存管理是涉及数量和数量估算的重要管理内容，而基于管理部门的库存管理是对公司库存数量和数量的最佳预测。但实际上，库存数量主要由生产和销售部门决定。公司会计部门仅对事后金额进行计量并完成报告。哈药集团管理人员对库存管理缺乏全面了解，缺乏管理前和管理上的考虑，企业库存管理所需的各种专业领域在现有管理人员的培训机制和质量能力方面相对有限，很难完全实现。如果不解决企业存在的存货周转慢问题，将会一直影响着企业的偿债能力。

4.2企业资金周转不灵活

从分析的相关数据中可以看出哈药集团资金管理还不到位以及资金周转不起作用等。现在行业管理中现金管理几乎都由企业自主控制，极少使用现代科学中合理有效的管理方法来控制资金的流入、流出，以至于现金管理存在的不合理使用却没有按照的科学使用，所以产生了两个分歧：企业为了推动增长模式的影响，以挪用流动资金投资固定资产。比如，购买厂房和设备所做出的投资逐渐增加，为发展会计信息大规模采购计算机和其他办公设备已经大大超过了流动性。另外因为可持续发展导致了流动性不足，而使流动性短缺的矛盾相较更突出，且陷入困境。现金管理是许多公司忽视的重要管理工具。现实中已经搁置了科学实用的管理方法。中国的中小型企业里，考虑资金规划性的少之又少。说明了销售额和利润才是绝大部分企业的关注点，并没有考虑其企业在现金管理方面应该具备的高度。因此，当市场发生变化的时候，经济环境出现的一些变动，可能会导致周转现金无法及时的困难，从而使公司处于资金短缺的危机中然后成为持续生产和经营发展道路上的阻碍。从哈药集团三年指数分析看，2015年-2017年三年，资产负债率几乎保持不变，2016年仅下降0.0077。此时当企业资产负债率越降低，则偿债能力就会变越强的企业。还有，

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这也反映了企业资金不足，无需经营债务。现如今市场不景气，物价水平居高不下资金的流动存在缓慢的问题。在资本利润率稳定的情况下，如果债务利率相较于利润率更低时，债务管理业务会有获取更好的利益。所以，企业应该对资产负债率实行有效控制，增强企业的偿债能力来推动企业的经营。

4.3负债结构不合理

过去三年的统计数据显示，不合理的负债结构主要体现在公司长期偿债能力中的资产负债率，股权比例和负债担保比率。这将导致资产负债率和股东权益的增加。减持率，股权比例和债务担保比率过高。负债总额等于流动负债加非流动负债的总和。至此，公司反映的流动负债的比例过大。这将会影响流动资产与非流动资产的比例出现严重失衡。会导致降低企业的偿债能力。公司不合理负债的原因是公司在流动负债融资中所占比例较高。这种不合理的结构会导致公司在短期内清偿债务的能力下降会导致公司的盈利能力受到影响。公司就会面临无法到期偿还负债的问题。

5加强哈药集团偿债能力的建议

5.1提升企业库存管理

哈药集团应加强库存管理，降低流动资产存货占比，加大流动性偿债能力。引入适当的库存管理方法可以明显提高哈药集团管理层对库存管理的有效操作能力，更进一步地提高哈药集团库存管理的效率。与其他库存管理方法相比，ABC库存管理方法更简单，操作更简便，管理效果较好。因此，哈药集团要适当引入ABC库存管理方法，更加细致，科学地确定公司库存管理。确保公司的库存能够形成有效的金额和数量组合，并确保公司能够及时调整太多或太少的库存类型。这反过来确保了公司的生产和销售能够正常实施，并且公司的库存管理成本降低到了减少的状态。优化生产全过程，有效连接生产，销售，库存和物流部门，将企业会计部门的历史数据与各部门的市场预测相结合，形成对公司库存的需求。衡量数量和最优成本支出等机制提高了企业库存管理的有效性。

5.2提高企业的资金周转能力

在进行投资前，企业不能盲目的扩大公司生产规模和大量使用流动资金去实行固定资产投资，企业也不能够长期去占用流动资金来实现企业利润留成和增加自我积累，拓宽融资渠道，如果流动资金在总资金中的比例逐渐增加。那将会减少企业的借贷还债且企业正常生产经营。因为企业在不同时期的经营活动所表现的现金流量会有所不同，所以将会存在不稳定的波动状态。企业的资金流动稳定可以实现公司偿还短期现金支付，所以企业经营得以维持是以提高资金流动性和企业偿债能力为首要目标。只有从公司内部进行改革，通过节约成本，加快营业利润来提高公司收入。此外，以市场为风向标，从顾客的角度出发，以客户需求为第一要素，只有满足客户需求才能增加企业收益，这就要求企业通过市

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场调研进行分析和总结，进而自我改革，为了达到增强企业适应市场需求能力的目标。在长期偿债能力分析中使用资产负债比率时，可能会出现总资产错误的情况。如果发生资产减值，不会反映在账面上，或者某些资产不能实现。在这种情况下，计算应基于资产的实际价值。不能清算的资产应从总资产中扣除。短期负债和长期负债在总负债所占的比重应该考虑进去。在短期负债比例比较大的情况下，应该将短期负债从负债总额中扣除，准确反映长期偿债能力。为了能够使资产负债率下降到战略层面，可以从三个方面着手：首先，公司应该了解降低企业资产负债率的必要，从思想层面。然后其纳入到公司整体战略考虑之中的战略发展，是战略更快的实现。企业如果要降低经营风险其一种对策是将负债规模控制在相对平衡的状态。其次，宏观经济发展的政策趋势对企业的发展有着重要意义，涉及了企业现时的行业发展和现有的企业产品生命周期，企业发展战略作出的具体策划规划、年度经营计划、绩效考核等的需要，根据不同的时段来制定切实可靠的实施方案以及管理目标，努力把负债水平降低，实施准备到分步实施应确保资产负债率呈逐年下降。最后，根据企业的不同情况，有针对性地实行减低资产负债率的措施并将指标纳入考核。

5.3促进债权结构调整，扩大债转股规模

至今为止，我国资本市场不完善，导致股票融资的具体实施存在一定的风险性，但是民间融资风险和信贷融资利率两者较高都较高的情况下相比较，哈药集团现有的负债结构应当进行调整。在债转股管理策略中，把企业现有的商业银行债券以及民间借贷债券转换成公司的股权。在一方面来讲，可以扩大公司的股本资本来进一步增加公司资本。另一方面来说，能够让债权人提高对企业的关注。公司的长远发展为哈药集团提供了更好的资金支持，促进了哈药集团的更好发展。实施债转股需要利用哈药集团现有的行业优势，结合当地和国家政策支持，积极与债权人进行谈判，以便更好地了解债转股，从而更好地保护着哈药集团的相关投资利益。债权人。这反过来促使哈药集团成功完成债务结构优化，减轻债务偿还压力，提高整体债务偿还能力。

6结 论

本文正确把握哈药集团债务偿还能力，通过对短期和长期偿债能力的全面系统分析，发现存在的问题并制定相应的对策，旨在降低公司的财务风险，使公司走上正确，稳定，安全的发展之路。任何企业都必须注意对日常经营活动中偿债能力的分析，不然会将公司未能实现健康可持续发展造成影响，给公司造成难以想象的损失，甚至导致公司破产。偿债能力分析是公司财务分析中不可或缺的一部分。公司的发展离不开偿债能力的分析。它与公司的成功有非常密切的关系。分析企业偿债能力在企业的管理中非常重要，因为通过偿债能力分析能够保证企业信息的真实有效，从而让企业管理者能够正确预测风险和做出更好的发展规划。所以总结到了财务分析方法和指标体系是我们在实践中不断总结和研究得出的成果。这样的话，最终的结论恰好可以符合公司的实际情况。事实上，我们反映公司的偿债能力无法做到精准的反映。哈药集团属于朝阳产业，在同行业相比较市场更大所以竞争激烈。市场份额无疑是企业之间相互争抢的重点，还要争抢资本资源来扩大在资本

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市场上的实力。想要在众多同行业中成为佼佼者，哈药集团还需要付出更多的努力。所以，企业偿债能力的分析需要不断地去完善。总之，当代企业应该在和平时期做好应对危机的准备工作，并始终分析其偿债能力，使公司稳步发展，最终使公司立于不败之地。

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致 谢

首先，我要感谢我的老师李焦老师的论文指导。李老师对我的论文的研究方向提出了有益的意见和建议。在撰写论文的过程中，她及时细致地指出了我遇到的困难和疑惑，并提出了许多有益的改进建议，给予了我能量。李老师对我的帮助和关心表示衷心的感谢！同时，我还要感谢我的专业教师和同学，在我们共同的学习和努力下，我们一起度过了一段完美而难忘的时光。

此外，我还要感谢我的朋友和同学们在准备这篇文章方面的大力支持和帮助，这给了我很大的启发。我还要感谢作者在参考文献中通过他们的研究文章获得良好的研究起点。

最后，感谢论文审查教师的辛勤工作。我衷心地感谢我的家人，朋友和同学在他们的鼓励和支持下圆满完成了这篇论文。

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附录

哈药股份（600664）资产负债表 单位：万元 报表日期 流动资产合计 非流动资产 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产净额 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 公益性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债合计 非流动负债 长期借款 应付债券 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 预计非流动负债 递延所得税负债 长期递延收益 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 2017年 907290.40 0 3206.02 0 0 0 4992.07 365554.38 6775.25 0 0 0 0 0 41358.39 6908.54 128.44 4816.32 28806.13 97.40 462642.93 1369933.33 564268.76 4844.83 0 0 1951.03 1245.80 294.91 0 49169.16 57505.73 621774.49 2016年 1005942.78 0 3333.11 0 0 0 0 410131.9 7416.58 0 0 0 0 0 41049.29 2165.96 128.44 5287.55 29721.49 97.40 499331.71 1505274.49 606964.17 4926.29 0 0 2451.20 7095.80 3294.91 0 50731.71 0 68499.91 675464.08 13

2015年 834268.45 0 3498.00 0 0 996.64 2061.22 446136.58 14285.68 0 0 0 0 0 42074.85 1574.77 128.44 4120.87 27383.17 72.20 542332.43 1376600.87 559405.73 4884.00 0 0 3053.22 7467.80 294.91 80.42 53114.16 0 68894.52 628300.25 中国地质大学长城学院2018届毕业论文

所有者权益 实收资本(或股本) 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 255043.83 79055.44 23846.68 0 0 128522.30 0 266382.48 254124.33 71006.88 21152.54 0 0 128522.30 0 352747.06 785248.02 44562.38 829810.41 1505274.49 191748.33 111079.41 0 0 0 128522.30 0 273936.74 705286.79 43013.83 748300.62 1376600.87 归属于母公司股东权益合705157.38 计 少数股东权益 43001.46 所有者权益(或股东权益)748158.84 合计 负债和所有者权益(或股东权益)总计

1369933.33

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中国地质大学长城学院 本科毕业论文外文资料翻译

院 别： 经济学院 专 业： 会计学 姓 名： 李玲玲 学 号： 013140701

2018 年 4 月 15 日

外文资料翻译译文

药品应收账款，制药单位偿付能力的来源

摘 要

这项工作的目的是分析医药单位记录的流动资产，即医药应收账款对改善医药实体财务业绩的作用。该研究是通过分析布加勒斯特社区制药实体制定的财务报表进行的。为了实现建议的目标，我们分析了其结构中的流动资产，即布加勒斯特健康保险公司和OPSNAJ保险公司将收回的医药应收账款，这些应收账款是由补偿药物处方的发行产生的。因此，确定了应收账款总额，还确定了差异化发放计划，如何创建，结算期限以及它们对财务业绩指标水平的影响方式。

关键词：医药应收账款，流动资产，补偿药品，药房，财务业绩。

1.简 介

根据第266/2008号药房法，通过社区制药实体，通过以可能或不需要医疗处方的药品的零售价格进行销售，确保普通公众的药品援助，并全额支付这笔款项将在国家方案的基础上支付给他们或部分由于他们的补偿。国家卫生计划包括法律规定的预防和治疗疾病的活动和服务，这些疾病对人口健康造成严重后果，在某些情况下（艾滋病，结核病）会增加流行病风险。这些疾病的预防性活动和特定药物治疗由国家预算和国家特有健康保险基金提供资金，在年度国家预算法确定的范围内。国家医疗保险制度的原则基于：社会团结，服务和药物的选择自由，医药市场竞争，服务和药品的质量，医疗行为的隐私，以及尊重作为国家健康保险制度的中心目标。确保药物治疗的预算资源分配基于平等原则，由于该领域研究活动近期发展的结果以及药物治疗效率原则使用从健康保险预算分配的资源。人口获得药品是一个尊重人权的问题，无论其位置如何，也是国家通过适当的医疗服务和药物来治疗某些疾病的一种公共卫生义务。

2.假 设

本研究的目的是分析医药应收账款的水平，回收模式及其对医药实体绩效指标的影响。

3.材料和方法

我们分析了药物应收账款的注册模式和结算情况，这些数据反映了部分或全部由布加勒斯特健康保险之家和保险之家OPSNAJ处方发放的补偿药物的价值，所用研究方法分析了计入客户账户的医药应收账款，对两家保险公司的独立分析以及回顾期内对绩效指影响

的回顾性分析。

4.结果与讨论

根据现行法律法规（2014年5月13日第400号决定）评估，根据框架合同，经卫生部授权的药房应发放有或无个人出诊的药品与健康保险公司签订。合同由制药公司的法定代表与行政领土总部所在的医疗保险机构（CJAS）和/或国防，治安，国家安全和裁判法院健康保险所（OPSNAJ）签订）。因此，患者可根据国际商业名称（DCI）的名单，根据授予受保人的药物产品命名，根据门诊治疗的处方，获得有或没有个人贡献的药物，按照经修正和补充的第95/2006号法律的规定办理。纪念，即在处方药物上发放药物时，药物实体将向患者提供由家庭医生或医学专家发出的电子处方，患者在此时自己支持药物的部分费用发出，差额由健康保险预算承担。医药实体按月收费，县卫生院和OPSNAJ的房屋，补偿的已发药物的价值，按计划分列，补偿清单，补充清单A，B和C以及C1和C3部分，然后再付款按照签署的框架合同的条款。根据“Pharma＆Hospital Report”研究的结果，Cegedim罗马尼亚估计，2014年罗马尼亚向患者发放的药物市场总值达到1220亿列伊的价格，分配，其中67％的价值由基于Rx（具有医疗处方的配方）发行的药物所有。从这个数值来看，只有一定数量的病人从他们自己的资源中得到了支持，这些差额是从药房必须从卫生所和OPSNAJ住房收取的应收款中收回的，并按照框架合同的条款。

就2014年主要治疗组的主要销售额的变化而言，在心血管系统医药产品（2275,150万RON）中，体积增长大于市场平均水平，消化系统和代谢 （1.975,1.0万RON），对于抗肿瘤药和免疫调节药（2.065.2亿RON）因此，通过对根据2014年编制的表中余额和截至2014年12月31日编制的年度财务报表中提取的数据确定的指标进行检查，合成的结果是表1中列出的指标。考虑到拟议研究的主题，即分析药品的供应收入，在门诊治疗中有或没有个人捐款，它们分别为805.326,19列伊，分别为42,92％的营业额2014年根据双方接受的合同条款和条件，这些收入记入分析不同的客户账户（代号411），并由布加勒斯特健康保险公司和OPSNAJ报销。因此，这两家公司的应收账款价值为877,805.53列伊，按季度分配几乎相同。

根据FARMAS MED SRL在附录1中分析处方药（Rx）释放收入的情况（有或没有对FARMAS MED SRL的门诊治疗做出的个人贡献），我们每月详细列出每个国家支持病人的方案的销售额他们起草了House Health IG6 T Jensurance Bucharest和OPSNAJ的发票。

研究结果表明，补偿处方的销售额取决于主要健康计划的销售额：退休人员食谱PENS 700，独特食谱C + G，ADO食谱和ONCOLOGY食谱。

考虑到这些收入在总营业额中的份额为42％，我们可以得出结论，补偿处方药问题是增加收入，提供财务资源和改善财务业绩的解决方案。

根据2000年6月29日关于打击商业交易拖延付款的指令2000/35 / EC的规定，从2013年4月开始，罗马尼亚也实施了这些规定。

因此，在实施本欧洲指令之前的60天，从180天甚至300多天的60天内逐渐减少补偿食谱的药品结算期限，导致财政减少对药房施加压力，甚至在没有开具处方药的情况下降低药品价格，从而通过增加药品的消费量来达到欧洲人的平均水平，从而改善人口的健

康状况。即使支付条款不再像往年那样达到300天，也有一些情况是药店转向了资金来源，分别从银行获得信贷额度以应对当前的支付和当前义务，并避免不可能支付款项，分别破产。如附件2所示，可以注意到CAS-MB和OPSNAJ支付的截止日期是截止日期，用于收集应付账款的代表费用，这些应收账款代表了补偿食谱的费用，这些补偿食谱带有和不带个人捐款，用于门诊治疗，由CAS-MB和OPSNAJ支付。大约3个月后，分别为90天。

但是，可以观察到，在接近解决天数的一年年底时，几乎达到了欧洲条款的时间限制。2014年至2015年目前活动的结算按时间先后顺序进行，从核实发给被保险人的处方（最多30天）之日起最多60个日历日以及签发“通过”用于支付“伴随健康保险公司的发票。

众所周知，包括以商业公司形式组织的药品单位在内的商业公司有义务每月在下个月的第25天支付有关收入的增值税，并记录在前一个月。除了每个季度末的税收负担之外，商业公司还有义务缴纳利润税（16％用于收入与总支出之间的差额，即毛利润，用不可扣除费用进行调整和非应税收入）。

这些与纳税期限每月和每季度的义务与收入收入没有关系，但只与在会计中的成就和登记没有关系，对于没有征收增值税征收的公司而言。但是，对于需要缴纳增值税的公司，90天的限额足以考虑到收到应收账款时支付的增值税和利润税按季度支付。

5.结 论

即使征收期限与往年相比大大减少，几乎达到90天，促使资金和资源管理好得多，但还存在与人口购买力下降和从供应商处获得的折扣减少有关的其他问题制造商。药品的发布补偿了与药店营销活动有关的收据，这些需求是针对正在研究的药房患者的。拒绝发布补偿处方药会对患者造成负面影响，会放弃所有药房服务，从而影响当前的药房收入甚至破产。妥善管理药品管理库存是确保药房可持续发展的主要因素，为开展当前药房业务提供必要的现有循环手段。

药剂师通过将实地获得的知识付诸实践来确保人们的生命健康，但前提是必须关注药房工作的商业方面，因为根据与患者相关的技能和可用性，OTC的问题和其他的副药物产品和发布的药店依赖于确保支付工资，支付给货物供应商的支付，对国家预算和社会保险预算的支付义务所需的现有财政资源，支付所有其他公用事业机构追求的活动，甚至避免破产。

根据2000年6月29日关于打击商业交易延迟付款的指令2000/35 / EC，将赔偿处方药品结算的最后期限逐步减少到60天，结果减轻了药房的税收负担，甚至减少了通过将药物消费量提高到欧盟的平均水平，从而改善了人口的健康状况。

外文原文

Pharmaceutical Receivables, the Source of the

Pharmaceutical Units Solvency

The objective of this work is to analyze the current assets recorded by the pharmaceutical units, namely the role of the pharmaceutical receivables to improve the financial performances carried out by the pharmaceutical entities. The study was carried out through the analysis of the financial statements drawn up by a community pharmaceutical entity from Bucharest. In order to achieve the proposed objective, we analyzed the current assets in their structure, namely the pharmaceutical receivables which are to be recovered by the Bucharest Health Insurance House and the Insurance House OPSNAJ, resulting from the issuance of the compensated drugs prescriptions. Thus, it was determined the total receivables, but also differentiated release programs, how they are created, the term of settlement and the manner in which they have influenced the level of financial performance indicators.

Key words: pharmaceutical receivables, current assets, compensated drugs, pharmacy, financial performance.

1.Introduction

The pharmaceutical assistance of the general public shall be ensured, in compliance with the Law of pharmacy No 266/2008 via community pharmaceutical entities, by selling at the retail price of drug products which may be issued with or without medical prescription, with full payment of the sum to be paid to them or partly as a result of their compensation on the basis of the national programs.National health programmes include activities and services, established by law for the purposes of the prevention and treatment of diseases with serious consequences on the health of the population and in some cases (AIDS, TUBERCULOSIS) with increased epidemiological risk.Preventive activities and specific drug treatment of these diseases are financed from the State Budget and the National Unique Fund of Health Insurance, within the limits established by the annual State Budget Law.The principles of the national system of health insurance are based on: social solidarity, freedom of choice of the services and drugs, pharmaceutical market competition, the quality of the services and medicines issued, the privacy of the medical act, but also respect for the insured, as a central objective of the national system of health insurance.The allocation of budgetary resources to ensure medication treatment is based on the principle of equity, in the sense of access to medicines to patients as a result of the recent developments of the research activity in the field, as well as on the principle of efficiency of the use of resources allocated from the health insurance budget.Population

access to medicines is a matter of respect for the human rights, regardless of its location, but also an obligation of the state to participate in the general’s public health through adequate healthcare services and medicines to treat certain diseases.

2.Hypothesis

The aim of this study was to analyze the level of the pharmaceutical receivables, the recovery mode and their influence on the performance indicators of the pharmaceutical entity.

3.Materials and methods

We analyzed the registration mode and the settlement of the pharmaceutical receivables, which reflects the value of the compensated drugs, partially or totally, issued ontheprescription and reimbursed by the Health Insurance House in Bucharest and the Insurance HouseOPSNAJ, The method of research used was the analysis of the pharmaceutical receivables credited to the account of customers, distinct analytic on the two houses of insurance and theretrospective analysis of their influence on the performance indicators during the period under review.

4.Results and discussion

Drug products with or without personal contribution in the ambulatory treatment shall be issued by the pharmacies which have been authorized by the Ministry of Health, assessed in accordance with the legal regulation in force (Decision No 400 of 13.5.2014), based on framework contracts concluded with the health insurance houses.The contracts shall be concluded by the legal representative of the pharmaceutical company with the health insurance house where the administrative-territorial head office is situated (CJAS) and/or with the Health Insurance House for Defense, Public Order, National Security and Magistrates (OPSNAJ).

Thus, patients have access to drugs with or without personal contribution, in accordance with the list of International Commercial Name (DCI) from the Nomenclature of drug products for human use granted to insured persons on the basis of a prescription in the ambulatory treatment, drawn up in accordance with the provisions of the Law No. 95/2006, as amended and supplemented.

Honoring, namely the issuance of drugs on prescriptions will be made upon presentation by the pharmaceutical entities patients with an electronic prescription issued by the family doctor or medical specialist, on which occasion the patient supports from his own pocket the part of the costs of the drug issued, the difference being borne by the health insurance budget.

Pharmaceutical entities charges on a monthly basis, the county health houses and the OPSNAJ houses, the value of the compensated issued drugs, separated on programs, lists of compensation, sublists A, B and C and sections C1 and C3, following that they make payment

in accordance with the terms of the framework contract signed.Nationally, according to the results of the study “Pharma & Hospital Report”, Cegedim Romania estimated that the total value of the market of drugs issued to patients in Romania in the year 2014 reached the level of 12, 28 billion lei at the price of distribution, from which 67, 4 % of the value is owned by drugs issued based on the Rx (recipes with medical prescription).From this value, only a certain amount has been supported by the patients from their own resources, the difference being recovered from the receivables that the pharmacies had to collect from the health houses and the OPSNAJ houses and which was to be settled in accordance with the provisions of the framework contract

In terms of the evolution of the main sales on the primary therapeutic groups in 2014 spotlights the growth in volume greater than the market average in the case of medicinal products for the cardiovascular system (2275,1 million RON), for the digestive system and metabolism (1.975,1 million RON) and in the case of antineoplastic agents and immunomodulatory.

Thus, through an examination of indicators determined based on data extracted from the balance of sheets prepared for 2014 and the annual financial statements drawn up by 31 December 2014, the results of the synthetis were the indicators presented in Table .

Considering the topic of the proposed research, namely the analysis of the revenue from the supply of drug products with and without personal contribution in the ambulatory treatment they were in the amount of 805.326,19 lei, respectively 42,92 % of the turnover achieved in 2014.These revenues are credited to the customer account (symbol 411) analytically distinct and which follow to be reimbursed by the Health Insurance House in Bucharest and the OPSNAJ, in accordance with the contractual terms and conditions accepted by both parties.

Thus, the value of the receivables by the two houses was of 877,805.53 lei, distributed almost equally on a quarterly basis as shown in the graph below.

Analyzing the income from the release of drugs on prescription (Rx) with and without personal contribution to the ambulatory treatment by FARMAS MED SRL, in Annex No.1, we have detailed these sales every month on each national programme for the support of patients as they drafted the invoices by the House Health IG6 T Jnsurance Bucharest and OPSNAJ.

Result of the study carried out a result, that sales on the compensated prescriptions are determined by the sales on the main programs of health: Retirees recipes PENS 700, unique recipes C+G, ADO recipes and ONCOLOGY recipes.Taking into account the share of these revenues in the total turnover, 42%, we can conclude that the issue of compensated prescription drugs is a solution for increasing revenue, providing financial resources and the improvement of the financial performance.In accordance with the provisions of the Directive 2000/ 35/EC of 29 June 2000 on combating late payment in commercial transactions, starting with April 2013, the application of these provisions were imposed in Romania as well.

Thus, the progressive reduction of the term of the settlement of the drug products issued on

compensated recipes at 60 days, from 180 and even over 300 days as it was prior to the implementation of this European Directive, has resulted in a reduction of the fiscal pressure on pharmacies and even a reduction in the prices of drug products issued without a prescription and hence an improvement in the health status of the population by increasing consumption of drugs as far as the European average.Even if the payment terms no longer reach 300 days as in previous years, there are a few cases when the pharmacies have turned to the financial sources, respectively they accessed credit lines from banks to cope with the current payments and current obligations and to avoid the entrance of the impossibility of making payments, respectively insolvency.As shown in Annex No.2 it can be noticed that the deadline for the collection of receivables representing the costs of the medicine issued on compensated recipes with and without personal contribution in the ambulatory treatment, paid by the CAS-MB and O.P.S.N.A.J was in 2014 after approximately 3 months, respectively 90 days.

However, it can be observed a reduction toward the end of the year of the number of days of settlement almost to the time limits of the European terms.

The settlement of the current activity of the years 2014 to 2015 is carried out in chronological order, up to 60 calendar days from the date of verification of prescriptions (max. 30 days) issued to the insured person and the granting of the visa \"passed for payment\" of invoices that accompany the health insurance house.

As it is known, commercial companies, including the pharmaceutical units organized under the form of commercial companies are obliged monthly, up on the 25th day of the following month to pay the value-added tax on the income and recorded in the accounting records in the previous month.In addition to this tax liability at the end of each quarter the commercial companies are obliged to the payment of the tax on profit (16 % applied to the difference between the revenue and the total expenditure, namely gross profit, adjusted with non-deductible expenses and non-taxable income).

These obligations with tax payment deadline monthly and quarterly have no connection with the collection of revenue but only with the achievement and registration in the accounting, for companies not applying VAT collection.

However, for the companies which subject to VAT, the limit of 90 days is sufficiently taking into account that VAT paid upon the receipt of the receivables and the tax on profit is payable quarterly.

5.Conclusions

Even if the time limits for collection were greatly diminished compared to previous years, reaching almost to 90 days, enabling funding and resource management much better, there were other problems related to the declining purchasing power of the population and the reducing discounts received from suppliers and manufacturers.The release of drugs compensated receipts related to marketing activity of pharmacy, the demand is addressed pharmacy patients under

study. Refusal to issue the compensation prescriptions drugs would entail a negative impact on patients, would give up all pharmacy services and thus would influence current revenues pharmacy and even bankruptcy.A proper management of stocks of drugs management, is the main factor ensuring the sustainability of pharmacy, providing current circulating means necessary to conduct the current business of pharmacy.

The pharmacist is to ensure the health of the population by putting into practice the knowledge acquired in the field but must be concerned about the commercial aspect of the work in the pharmacy, because depending on the skill and availability in relation to patients, issue of OTCs and other parapharmaceuticals products and released pharmacies depends on ensuring current financial resources necessary for the payment of salaries, payments to suppliers of goods, payment obligations to the state budget and social insurance budget, pay all other utilities pursue the activity and even avoid bankruptcy.Progressive reduction of the deadline for settlement of medicinal products on compensation prescriptions to 60 days, according to Directive 2000/35 / EC of 29 June 2000 on combating late payment in commercial transactions resulted in a reduction of the tax burden on pharmacies and even a reduce prices of medicines without a prescription and thus an improvement in the health of the population by increasing drug consumption to the EU average.